Kalibreli seviye defteri — 30 Ağustos 2026
Devrim Akyıl/
29-30 Ağustos 2026 · Cumartesi + Pazar/
Üç video · tam hafta sonu kapsamı
Hafta sonunun üç yayınından çıkarılan seviyeler — "Seçim Ekonomisi Sinyalleri…derken Sert Fon Düzenlemesi!" (BIST & TL), "NVIDIA Bilançosu'nun Ardından…" (ABD borsaları + kripto) ve "Altın'a FED Sallamasyonu Düzeltmesi!" (emtia + FX + faiz) — 23 Ağustos defterine karşı süreklilik testinden geçirildi ve her ana iddia 2021-2022 kriz kaydına göre güven etiketi aldı.
Haftanın şoku
SPK fon düzenlemesi beklenenden sert
Hisse yoğun serbest fonlara %20 üstü pozisyon temizliği, 30 Kasım ve 31 Aralık takvimiyle. Pazartesi satış baskısı bekleniyor; BIST 30 kapsam dışı.
Tutan çağrı
TCMB indirdi, Eylül'de devamı bekleniyor
Toplantıdan haftalar önce verilen indirim çağrısı gerçekleşti. Yanına 250 milyar TL'lik imalat destek paketi ve kademeli emeklilik söylentisi eklendi.
Düzeltme
Altın 4.700'e değdi, gümüş 71'den 66'ya
Warsh'ın Jackson Hole konuşması sonrası ABD seansında sert satış. Sunucuya göre kalıcı düşüş değil, "yeni alım fırsatı".
Balon uyarısı
NVIDIA: 530 milyar $ garanti, 96 milyar $ satış
Bilanço rallisine rağmen 10-Q'daki müşteri finansmanı taahhütleri Cisco'nun 2000 örüntüsüyle kıyaslanıyor. Kasada 22,4 milyar $.
Süreklilik testi — 23 Ağustos seviyeleri bu hafta ne oldu?
Her satır geçen haftanın defterindeki değeri bu haftaki sözlü seviyeyle karşılaştırır. Stop çalıştı = fiyat geçen haftaki eşiğin altına sarktı. Güncellenmedi = enstrüman bu hafta yayında hiç ele alınmadı; eski seviye taşınmamalı. TL bacağının karşılaştırma kaynağı 22 Ağustos Cumartesi yayınıdır — 23 Ağustos defteri yalnızca iki Pazar videosunu kapsıyordu, bu defter ilk kez üç videoyu birlikte tabloluyor.
| Enstrüman | 23 Ağu → 30 Ağu | Durum | Not |
|---|---|---|---|
| Dolar/TLkaynak: 22 Ağu yayını | 46,93→47,11 | Yukarı taşındı | İz-süren seviye normal şekilde yükseldi. Aylık enflasyon kadar kademeli değerleme sürüyor; beklenen "atak" hâlâ gerçekleşmedi. |
| Gram altın | 6.700→6.736 | Yukarı taşındı | Perşembe akşamından itibaren kâr satışı geldi ama seviye test edilmeden yukarı çekildi. |
| Altın S1 | 7.450→7.710 | Yukarı taşındı | Hafta içinde 8.000'e kadar gitti, sonra döndü. 77'nin biraz üstünde kapanış — seviye bıçak sırtında. |
| Gram gümüş | 99,39→100 | Sabit · test ediliyor | Cuma 110'a gitti, satış geldi. 100 aşağısında kalıcılık = "birkaç haftaya yayılan oyalanma" senaryosu. |
| BIST 100 (TL) | 14.100→14.300? | Yukarı, yön riski aşağı | Seviye yükseldi ama sunucu ilk kez "buranın daha aşağı gelme ihtimali yüksek" diyor — fon düzenlemesi nedeniyle. |
| BIST 100 (USD) | 291→294 | Yukarı taşındı | Dolar bazlı kapanış "sağlıklı bir yerde". 294 altı = oyunun yeniden değerlendirilmesi. |
| Vakıfbank | 29,96 / 31,23 (200 GO)→32,10 | Çağrı doğrulandı | Geçen haftanın "200 günlüğü aşarsa kuvvetli hareket" koşulu birebir çalıştı: hafta +%9,74. Kâr realizasyonu açıkça seçenek olarak sunuldu. |
| Petkim | kapanış 20,58→19,57 | İlk kez seviye verildi | Geçen hafta seviye yerine kapanış ve PD/DD verilmişti; bu hafta kısa vadeli trend takip tanımlandı. |
| Ülker | PD/DD 0,68→0,67 · kapanış 91,90 | Seviye verilmedi | İki haftadır teknik seviye yok, yalnızca değerleme tezi. "87'den 100'e gitti, 90'lara döndü" bandı anlatıldı. |
| Nasdaq | 29.900→29.800 · hf. 29.000→28.900 | Aşağı çekildi | Endeks seviyeye kadar gidemeden döndü; short pozisyon korundu. Geçen haftanın "29.000 altı haftalık kapanış" teyidi hâlâ gelmedi — asıl eşik şimdi 28.900. |
| NVIDIA | 214→215 alt / 230 üst | Banda dönüştü | Bilanço sonrası önce %3-4 aşağı, ertesi gün %8-9 yukarı, Cuma −%4,5 ile 217. Geçen haftanın "214 altı = put ekle" koşulu tetiklenmedi; sunucu yine de put ekledi. |
| CoreWeave | 92,70→91 | Aşağı çekildi | Her pozitif haberde yükselip satış yiyor. Put tezi korunuyor, seviye aşağı kaydı. |
| PSQ | 24,96→25,50 | Yukarı taşındı | Aylardır süren ikili dip görüntüsü korunuyor; hedge bacağı ilk kez seviye yükseltti. |
| Nike | 38,86 stop / 41,80 tetik→38 stop / 39,60 tetik? | Stop bölgesine sarktı | 40'tan kalkmayı denedi, başaramadı, 38-38,5'e geldi. Tetik seviyesi 41,80'den 39,60'a indirildi — kural yumuşatıldı. |
| Novo Nordisk | 470 (?)→47,10 | Ölçek düzeltmesi | Geçen defterde "470" olarak ? ile işaretlenmişti; bu hafta "47 dolar 10 cent" olarak net söylendi. Şüpheli işaret doğru çıktı — geçen haftanın rakamı altyazı hatasıydı. |
| Bitcoin | 74.000 / 82.071 (?)→82.800 üst stop / 78.000 alt teyit | Bant yukarı kaydı | Geçen haftanın üst eşiği neredeyse birebir korundu ve aşılamadı — 81.000'lerde takılı kalındı. Short 80.000 üstünde küçük kademelerle açıldı. |
| Ons altın | 4.450 / hf. 4.350→4.600 direnç / hf. 4.360 | Direnç reddi | Geçen haftanın "4.650-4.800 ağır bölge" uyarısı çalıştı: tam 4.700'e değip döndü. Haftalık eşik neredeyse sabit (4.350 → 4.360); kısa vadede rol değişti, seviye artık direnç. |
| Ons gümüş | 66,55 / hf. 64,60→67,50 direnç / hf. 64,00 | Uyarı doğrulandı | Geçen haftanın "71-71,5 tek engel" tespiti gerçekleşti: 71'e gitti, günün zirvesinden 5 dolar satış yedi, 66'ya döndü. Haftalık eşik 64,60'tan 64,00'a hafif indirildi. |
| Altın/gümüş rasyosu | 68,80→68? | Metal lehine korunuyor | Tepki hareketi denendi ama seviye aşılamadı; düşen flama görüntüsü. Eşik altında kalması metallerde yön yukarı anlamına geliyor. |
| Platin | 1.763→1.772 | Yukarı taşındı | Düşen kanalın üst sınırına çarpıp geri çekildi; seviye üzerinde tutundukça negatif hareket beklenmiyor. |
| Bakır | 6,41 · zirve 6,86→6,47 · zirve 6,86 | Kritik seviye yükseldi | Üç haftadır sabit duran alt seviye ilk kez yukarı çekildi. Üst eşik 6,86 aynen korundu — kırılırsa "ani hızlı hareket". |
| Buğday | 670 · eşik 718→fiyat 789 · stop 746 | Hedef aşıldı | Geçen haftanın 718 "rahatlama eşiği" aşıldı; hafta +%12 ile haftanın en iyi ürünü. Karadeniz koridorunun tıkanması fundamental sebep. |
| Şeker | 0,1650→0,1630 stop | Pozisyon azaltıldı | Stop hafif aşağı alındı ve pozisyonun bir kısmı kapatıldı — sepette bu hafta azaltılan tek kalem. Yükseliş tezi korunuyor. |
| Brent | 92,50 / hf. 90,40→91,80 üst / 90 alt | Bant daraldı | Hafta içinde sert satış, sonra dip oluşumu ve Hürmüz Boğazı'nın yeniden kapanmasıyla toparlanma. Seviyeler bir tık aşağı, mantık aynı. |
| Doğalgaz | 2,70-2,79 bant · pozisyon yok→2,81 stop · pozisyon açıldı | Bekleyiş bitti | Haftalardır beklenen al sinyali geldi: Pazartesi pozisyon alındığı duyuruldu, hafta boyunca performans verdi. Bant üst sınırı stop'a dönüştü. |
| EUR/USD | 1,16 stop→1,15 alt / 1,1600 tetik? | Stop çalıştı | Geçen haftanın 1,16 stopu kırıldı; seviye stop olmaktan çıkıp yeniden giriş tetiğine dönüştü. Orta vadeli long tezi korunuyor ama koşula bağlandı. |
| USD/JPY | 157,90-159,80 bant→159,29 tek seviye | Karar netleşti | Geçen haftanın "yön belirsiz" bandı tek eşiğe indirildi: üstü pozitif, altı negatif. Müdahale başlangıç noktası 160'ın üstüne dönüldü. |
| ABD 10 yıllık | 4,61→4,61 | Sabit · tez güçlendi | Seviye aynen korundu ama "%5 üstüne gitme ihtimali çok kuvvetlendi" ifadesiyle beklenti sertleşti. Üçgen yukarı kırılmış durumda. |
| Mısır | 433 (16 Ağu) · iki hafta güncellenmedi→520? | Radara döndü | İki hafta kapsam dışı kaldıktan sonra yeniden ele alındı. Sıçrama büyük — rakam teyit isteyen kategoride. |
| Turkcell · Sabancı Holding · GMSTR | radar · radar · 6,24→— | Güncellenmedi | Cumartesi yayınında hiç anılmadılar. Metodoloji gereği eski seviyeler taşınmamalı — GMSTR'nin 6,24'ü artık geçersiz sayılmalı. |
| Occidental · Pfizer · Moderna | 58 · 26,40 · —→— | Güncellenmedi | ABD videosu bu hafta NVIDIA merkezli geçti; enerji ve sağlık bacakları kapsam dışı kaldı. |
| Apple · Amazon · Alphabet · Alibaba · Tesla · Lockheed | üç haftadır seviye yok→— | Güncellenmedi | Magnificent 7 tek tek ele alınmadı; yalnızca NVIDIA ve CoreWeave üzerinden balon tezi işlendi. |
| Kakao | seviye yok→— | Güncellenmedi | Tarımsal bacak buğday, mısır, soya ve şekerle sınırlı kaldı. |
BIST & TL
Kaynak: 29 Ağustos Cumartesi · Son sütun: iddia tipi güveni| Enstrüman | Pivot / Trend takip | Yön | Detay | Kalibrasyon |
|---|---|---|---|---|
| Dolar/TLFibonacci zaman döngüsü | 47,11geçen hafta 46,93hedefler ≈48,66 / 48,91 / 49,30 ? | Yukarı | 47,11 üzerinde kaldığı sürece trend yukarı. 2016'da başlayan, 2024 Nisan'dan itibaren beklenen "atak" hâlâ gecikmiş durumda — sunucuya göre eninde sonunda gelecek, sonrasında kurda rahatlama. Strateji okuması: kur baskısı seçime kadar sürdürülüp sonra rahatlatılacak. | YÖN: YÜKSEKHEDEFLER: ORTATAKVİM: DÜŞÜK Vaka 1 birebir tekrarlıyor: yönde sapma yok, "gecikiyor" itirafı dürüst. 2021'de de aynı gecikme yaşandı, sonra hareket haftalar içinde gerçekleşti — yavaşlık, hareketin küçüklüğü anlamına gelmiyor. |
| Gram altınsepetin çekirdeği | 6.736geçen hafta 6.700 | Yukarı | 6.736 üzerinde yön yukarı. Cuma günkü ons düzeltmesi TL tarafına da yansıdı. Sunucu "biriktirme modunda" ve geri çekilmeyi Eylül'ün ilk haftalarında ek alım fırsatı olarak izliyor: "çok uzun süreceğini zannetmiyorum bu fırsat penceresini." | YÖN: YÜKSEK"BİRKAÇ HAFTA": DÜŞÜK Metal yönü kayıttaki en isabetli kategori. Ama "fırsat penceresi kısa" tipi zamanlama ifadeleri Vaka 2'de sistematik olarak yanlış çıktı — pencere genelde sanılandan çok daha uzun. |
| Altın S1darphane · stopajsız | 7.710geçen hafta 7.450dip 6.600 · zirve 8.000 | Seviyede | Hafta içinde 8.000'e kadar gitti, sonra kafayı aşağı çevirdi ve 77'nin biraz üstünde kapattı. 7.710'a doğru sakin geri çekilme = alış fırsatı; aşağı kırarsa üstünde kapanış beklenecek. Kısa vade / günlük trade için tercih edilen enstrüman olmayı sürdürüyor. | MEKANİK NET Koşullu kural iki yönlü de tanımlı (kırarsa ne olacağı dahil) — kayıttaki en güvenilir sunum formu. |
| Gram gümüşorta vadeli sepet | 100geçen hafta 99,39dip 82 · zirve 110 | Test ediliyor | 82'lerdeki dipten Cuma 110'a kadar gitti, oradan satış geldi. 100'e gelip çarpması ve çok altına sarkmaması = orta vadeli alış bölgesi. 100 altında kalıcılık = birkaç haftaya yayılan oyalanma. Erişim: dar makaslı katılım bankası ekranları veya fonlar. | MEKANİK NETSENARYO AYRIMI: ORTA İki senaryo da önceden adlandırılmış, sonradan rasyonelleştirme alanı bırakılmamış. Olumlu örüntü. |
| BIST 100 (TL)XU100 | 14.300?geçen hafta 14.100 | Aşağı riski | 14.300 altındaki kapanışlarda hareket bir miktar daha aşağı — ve sunucu ilk kez "buranın daha aşağı gelme ihtimalinin yüksek olduğu" tarafında. Sebep teknik değil, düzenleyici: fon düzenlemesinin Pazartesi başlayacak sindirme süreci. Sonrasında "daha sağlıklı bir yükseliş için uygun atmosfer" bekleniyor. | YÖN: ORTAETKİ BÜYÜKLÜĞÜ: DÜŞÜK Bu bir düzenleme-etkisi tahmini, teknik seviye değil. Geçen hafta aynı düzenleme için "majör bir sorun yaratacağını öngörmüyorum" demişti; bu hafta görüşü tersine döndü. Revizyon dürüst ama tahminin ilk hali yanlıştı — düzenleyici etki büyüklüğü kalibre edilebilir bir kategori değil. |
| BIST 100 (USD)dolar bazlı | 294geçen hafta 291 | Uzun vade yukarı | Kapanış 294'ün üzerinde ve "gayet sağlıklı bir yerde". 294 altına gelirse oyun yeniden değerlendirilecek. Aylık ve haftalık grafikte 2026 sonu - 2027 rallisi, tarihi zirvelerin zorlanması ve yeni zirve beklentisi korunuyor. | YÖN: YÜKSEK"2026 SONU-2027": DÜŞÜK Vaka 4: "uzun vade iyimser, kısa vade dinamiği bozuk" çerçevesi 2021'den beri değişmeden tekrarlanıyor. Nötr bilgi olarak işaretle — bu duruş 5 yıldır sabit olduğu için bu haftaya özgü bir sinyal taşımıyor. |
| PetkimPETKM · PD/DD 0,68 | 19,57bant 18,50 - 21,00 | Yukarı | 19,57 kısa vadeli trend takip üzerinde kaldığı sürece yön yukarı; altına gelirse oyalanma, üstündeki kapanışların devamında hızlı hareket potansiyeli. Geri çekilmeler orta vadeli yatırımcı için alış sinyali sayılıyor. Değerleme: ~1 milyar $ piyasa değeri, PD/DD 0,68. | MEKANİK NETDEĞERLEME TEZİ: ORTA Seviye ve iki yönlü koşul tanımlı. "Ucuz" tezi haftalardır tekrarlanıyor ve fiyat 18,50-21 bandında sıkışık — ucuzluk tek başına katalizör üretmiyor. |
| ÜlkerULKER · PD/DD 0,67 | —seviye verilmedi · kapanış 91,90bant 87 - 100 | Taşınıyor | Teknik seviye verilmedi. Anlatılan yalnızca değerleme: 703 milyon $ piyasa değeri, defter değerinin 0,67'si, düşük F/K ?. "Uzun zamandır beğeniyorum ama neredeyse doğru düzgün performans vermedi" itirafı bu hafta da tekrarlandı. | DEĞERLEME TEZİ: ORTAPERFORMANS: TEYİTSİZ Seviye yokken bu satır işlem kararı için kullanılamaz. Sunucunun performans eksikliğini kendisi söylemesi olumlu; ama tez değişmeden tekrarlanıyor. |
| VakıfbankVAKBN · hafta +%9,74 | 32,10geçen hafta tetik 31,23 (200 GO) | Yukarı | Geçen haftanın koşulu çalıştı ve hisse haftayı %9,74 primle kapattı. 32,10 üzerinde kaldığı sürece yön daha da yukarı; sert geri çekilmede "oturup izlemek" öneriliyor. Kâr realizasyonu açıkça meşru seçenek olarak sunuldu. Tez: faiz indirim döngüsünde kamu bankaları + Petkim/Ülker gibi sanayi hisseleri orta vade için daha avantajlı ve "biraz daha risksiz". | ÇAĞRI DOĞRULANDIFAİZ OKUMASI: YÜKSEK Koşullu kural bir hafta önce verildi, tetiklendi ve sonuç geldi — kayıtta izlenebilir en temiz form. Faiz indirimi → banka hissesi zinciri Vaka 3'teki kurumsal davranış okumasına dayanıyor. |
Uygulama notu — düşüş senaryosunda BIST
Sunucunun Pazartesi için beklediği satış baskısı gerçekleşirse, bu defterdeki duruş yeni pozisyon açmamak ve mevcut seviyelerin altında stop kullanmaktır — VİOP short veya endeks shortu bu defterin kapsamı dışındadır. Sunucunun kendi hedge araçları (PSQ, Nasdaq shortu) yalnızca ABD tarafındadır; BIST bacağında karşılığı yoktur. Fon düzenlemesinin BIST 30'u kapsam dışı bırakması, paranın zamanla oraya kayma ihtimalini gündeme getiriyor — ancak sunucu bu geçişin "o kadar kolay olmadığını", önce paranın mevcut hisselerden çıkması gerektiğini vurguluyor.
USD Hisse & Endeks
Kaynak: 30 Ağustos Pazar #1 · Son sütun: iddia tipi güveni| Enstrüman | Pivot / Trend takip | Yön | Detay | Kalibrasyon |
|---|---|---|---|---|
| Nasdaqshort pozisyon taşınıyor | 29.800geçen hafta 29.900haftalık teyit: 28.900 altı kapanışstop ≈29.800 üstü ? | Aşağı | Endeks 29.900'e gitmeden döndü. Kısa vadeli short'un bir kısmı kapatılıp 29.650 altından yeniden açıldı. Formasyon: ikili/çoklu tepe, öncesinde elmas (diamond top). 29.800 altında kalıcılık şart; asıl teyit 28.900 altı haftalık kapanış. | MEKANİK NET"BALON SON AŞAMADA": DÜŞÜK Koşullu kural (28.900 teyidi) sağlam. "Oyun bozulmaya hazır" çerçevesi ise 2021'den beri kesintisiz tekrarlanıyor — yön tezi olarak orta, zamanlama sinyali olarak değersiz. Sunucu bunu kendisi de kabul ediyor: "ben biraz her zaman olduğu gibi erkenden görüyor olabilirim." |
| NVIDIANVDA · put taşınıyor | 215 alt / 230 üstgeçen hafta tek seviye 214Cuma kapanış ≈217 (−%4,5) | Bant içinde | Bilanço sonrası akşam seansında %3-4 aşağı, ertesi gün %8-9 yukarı kapanış, Cuma geri veriş. 215 aşağı kırılırsa hareketin hızlanması bekleniyor; 230 üzeri stopla kısa vade short/put taşınıyor. Bir yıldır 170-230 aralığında yatay: "orta vadeli put pozisyonlarından pek bir şey kazanılmadı" itirafı açıkça yapıldı. | MEKANİK NET"CDS'LER YÜKSELDİ": ORTAZAMANLAMA: DÜŞÜK Zarar itirafı kayıttaki öz-eleştiri örüntüsüyle uyumlu ve olumlu. CDS/muhasebe iddiaları doğrulanabilir veri kategorisinde ama bu yayında kaynak gösterilmedi. |
| CoreWeaveCRWV | 91geçen hafta 92,70 | Aşağı | 91 $ altındaki kapanışların devamında yön aşağı. Her pozitif habere yükselişle tepki verip yeniden satış yiyor. Tez değişmedi: yapay zekâ balonunun merkez şirketi, çip alıp satmak üzerine kurulu. | TEK-HİSSE TEZİ Ana balon tezinin türevi — bağımsız kanıt taşımıyor, bileşik risk içeriyor. Opsiyonla tanımlı zarar yapısı olumlu. |
| PSQters Nasdaq ETF · hedge | 25,50geçen hafta 24,96 | Dip görüntüsü | 25,50 altına kapanış gelmediği sürece dip yapmış olma ihtimali yüksek. Aylardır süren ikili dip. Kaldıraç istemeyenler için Nasdaq shortunun sakin alternatifi olarak sunuluyor: spottan da alınabilir, call opsiyonuyla da takip edilebilir. | RİSK TANIMLI Kalibrasyonun onayladığı yapı: yön geç gelse bile pozisyon taşınabilir — zamanlama zayıflığına dayanıklı tasarım. |
| NikeNKE | 38,00 stopgeçen hafta 38,86tetik: 39,60 üstü ? | Biriktirme | 40'lardaki dipten kalkmayı denedi, başaramadı ve 38-38,5'e geldi. İki yol açıkça ayrıldı: 38 $ aşağısı stopla şimdi taşımak, ya da 39,60 üstüne atmasını bekleyip aşağısı stopla girmek. "Ufak ufak uzun vadeli pozisyon biriktirme" sürüyor; büyük pozisyon için sinyal yok. | MEKANİK NETDÖNÜŞ BEKLENTİSİ: ORTA Stop çalıştı, kural küçültülerek yeniden kuruldu ve pozisyon inkâr edilmedi. 179 $'dan 38 $'a inmiş bir hissede "ucuz" tezi Vaka 2 örüntüsündedir: yön doğru olsa bile dönüş çok uzun sürebilir. |
| Novo NordiskNVO · ilaç | 47,10geçen hafta "470" — ölçek hatası düzeltildi | Seviyenin altında | 47,10 aşağısı stopla takipte, ama fiyat henüz bu seviyenin üstüne atamadı — yani pozisyon değil, izleme aşaması. "Üstüne atabilirsek ilgileniyorum." Orta vadeli beğeni sürüyor, performans yok. | MEKANİK NETTEMA İDDİASI: ORTA Bu hafta seviye net telaffuz edildi ve geçen defterin ? işareti doğrulandı — işaretleme disiplininin işe yaradığı somut örnek. |
Kripto
Kaynak: 30 Ağustos Pazar #1 · Sepette yer almıyor, yalnızca trade| Enstrüman | Pivot / Trend takip | Yön | Detay | Kalibrasyon |
|---|---|---|---|---|
| BitcoinBTC · ~81.000 bölgesinde | 82.800 üst stop?geçen hafta üst eşik 82.071aşağı teyit: 78.000 altı seri kapanış | Short · temkinli | 80.000 üstünde ufak kademelerle short açıldı. 82.800 geçilmediği sürece aşağı yönlü beklenti sürüyor; bu seviyenin üstünde mutlaka stoplanmalı. Hareketin bittiğini söyleyebilmek için 78.000 altında arka arkaya kapanış şartı var. 82.800 aşılırsa orta vadeli pozitif senaryo yeniden masaya geliyor — bu esneklik açıkça belirtildi. | MEKANİK NETYAPISAL ŞÜPHECİLİK: DÜŞÜK Vaka 5: kripto şüpheciliği 2021'den beri değişmeden sürüyor ve 2023-2025 rallisini kaçırdı. Yapısal duruşu zamanlama sinyali sanma. Buna karşılık stop tanımlı ve senaryo iki yönlü bırakılmış — mekanik taraf sağlam. |
Emtia
Kaynak: 30 Ağustos Pazar #2 · Birimler sunucunun sözlü "dolar" ifadesinden düzeltilmiştir| Enstrüman | Pivot / Trend takip | Yön | Detay | Kalibrasyon |
|---|---|---|---|---|
| Ons AltınXAU · $/ons | 4.600 dirençhaftalık kritik 4.360izlenecek bölge 4.308geçen hafta 4.450 / hf. 4.350 | Düzeltme | Geçen haftanın "4.650-4.800 ağır bölge" uyarısı çalıştı — tam 4.700'e değip döndü. 4.600 üstüne atmadığı sürece baskı sürebilir; 4.308 bölgesi dikkatle izlenecek; 4.360 haftalık kapanış altına gelmediği sürece o bölge alım için kritik. "Bunun kalıcı bir düzeltme olmasına pek ihtimal vermiyorum." | YÖN: YÜKSEKÖNCEKİ UYARI: DOĞRULANDI"SON ÇEYREK RALLİSİ": DÜŞÜK Geçen haftanın direnç uyarısının aynen gerçekleşmesi mekanik tarafın güçlü çalıştığını gösteriyor. Yılın son çeyreği + ilk çeyrek rallisi beklentisi ise takvim kategorisi — Vaka 2'de bu tip ufuklar 3-5 yıla yayıldı. |
| Ons GümüşXAG · $/ons | 64,00 haftalıkgünlük direnç 67,50 · alt bölge 63,50reddedilen direnç 71 - 71,5geçen hafta 66,55 / hf. 64,60 | Düzeltme · alım radarı | 69,70 direncini kırıp 71'e gitti, günün zirvesinden 5 dolarlık satış yiyerek 66'ya döndü. Haftalıkta 64,00 altına kapanış gelmediği sürece orta vadeli pozisyon oluşturma planı sürüyor; 63,50 bölgesine 2-3 dolarlık ek düşüşte alış yönlü bakılacak. "50 dolarlı rakamlar gümüşte çok çok ucuz" çerçevesi korunuyor; takoz kırılımı sonrası geri çekilme normal sayılıyor. | YÖN: YÜKSEKÖNCEKİ UYARI: DOĞRULANDI"DÜŞÜK 60'LAR DİP": ORTA İkinci hafta üst üste direnç çağrısı tuttu. Dip tahmini büyüklük kategorisi: 2021'de 23 $ gümüşe verilen 50 $ hedefi aşıldı ama yıllar sürdü. |
| Altın/Gümüş Rasyosuöncü gösterge | 68?geçen hafta 68,80 | Aşağı = metal yukarı | Tepki hareketi bu hafta denendi ama seviye aşılamadı; düşen bayrak/flama görüntüsüyle düzeltmenin tamamlanmak üzere olduğu okunuyor. Seviyenin üstüne atamazsa rasyonun yeniden aşağı kırılması ve metallerin toparlaması senaryosu devrede. | MEKANİK NET Rasyo bir tahmin değil ölçüm; bu hafta metal yönüyle tutarlı sinyal verdi. Kalibrasyon gerektirmeyen kategoriye en yakın satır. |
| PlatinXPT · $/ons | 1.772geçen hafta 1.763 | Yukarı | Düşen kanalın son çizgisine çarpıp biraz geri çekildi. 1.772 üzerinde tutunduğu sürece kayda değer negatif hareket beklenmiyor. | MEKANİK NET Seviye iz-sürerek yukarı taşındı, stop hiç test edilmedi. Süreklilik temiz. |
| BakırHG · $/lb | 6,47geçen hafta 6,41kırılım eşiği 6,86 | Yukarı, dar bant | Dar bantta sıkışma sürüyor ama ittirme de sürüyor. 6,47 kritik; 6,86 kırılırsa ani ve hızlı hareket bekleniyor. Gerekçe teknik değil fiziki: "gerçek bir arz-talep dengesizliği" bakır üzerinde pozitif etki yapmayı sürdürüyor. Bakır, metodolojide diğer metaller için tetikleyici sayılıyor. | MEKANİK NETARZ AÇIĞI TEZİ: ORTA Üç haftadır sabit duran 6,86 eşiği, hareketin gerçekten sıkıştığını doğruluyor — seviye disiplini tutarlı. |
| BuğdayWEAT / kontrat · cent/bu | 746 stopfiyat 789 · hafta +%12geçen hafta 670 · eşik 718 | Yukarı · haftanın kazananı | Yılın başında 500 seviyesindeyken verilen "bu yılın en kuvvetli ürünü buğday olacak" çağrısı bu hafta 789'a taşındı. 746 aşağısı stopla taşınıyor; stop çalışırsa pozisyon azaltılacak. Fundamental sebep: Karadeniz koridorunun kapanması (Ukrayna'nın gemilere saldırıları) ve El Niño kaynaklı tarımsal emtia baskısı. Sunucu bunu açıkça "maalesef" diye niteliyor — ekmek hammaddesi enflasyonu. | ÇAĞRI DOĞRULANDI"2027-28 DEVAMI": ORTA Yıl başında verilen ve kayda geçmiş bir çağrının %58 getiriyle sonuçlanması, defterdeki en somut isabet. Jeopolitik katalizör ise öngörülemez kategoride — çağrı doğru çıktı ama sebep önceden bilinemezdi. |
| MısırCORN · cent/bu | 520? | Yukarı | 520 üzerinde kaldığı sürece yön yukarı. İki hafta kapsam dışı kaldıktan sonra "sert yükselişler oldu" notuyla radara döndü. Tarımsal emtia temasının ikinci bacağı. | SEVİYE: TEYİT BEKLİYOR Mısır, transkript tuzakları listesinde hane kaybının bilinen örneği (1433 → 433). Bu satır tek başına işlem kararı için kullanılmamalı. |
| Soya fasulyesicent/bu | —?seviye altyazıda kayboldu | Yukarı (seviyesiz) | "Son yılların en sert fiyatlamalarından birini yapıyor... üzerinde kaldığı sürece yön yukarı" deniyor ama seviye rakamı otomatik altyazıda tamamen düşmüş. Uydurulmadı; videodan teyit gerekiyor. | KULLANILAMAZ Yön bilgisi var, eşik yok — metodoloji gereği bu satır işlem kararı üretmez. |
| ŞekerCANE · $/lb | 0,1630 stopgeçen hafta 0,1650200 günlüğün üstünde | Yukarı · azaltıldı | 0,1630 aşağısı stopla yukarı yönlü takip sürüyor, ancak bu hafta pozisyonun bir kısmı kapatıldı ve "biraz daha azaltır mıyım diye bakıyorum" deniyor. Daha büyük yükseliş beklentisi korunuyor; hızlı kazanç sonrası temkin. | MEKANİK NET Kâr alma ile tez terk etme ayrımı açıkça yapıldı — mevcut pozisyon yeni öneri gibi sunulmadı. |
| Brent Petrol$/varil · bu yıl short yok | 91,80 üst / 90,00 altgeçen hafta 92,50 / hf. 90,40 | Geri çekilmede alış | Aşırı sert satış sonrası dip oluşumu; hafta ortasında pozisyon paylaşımı yapıldı. Geri çekilmelerde alış yönlü trade, yükselişte stop maliyetin üstüne çekiliyor — "stopsuz trade yapmamakta fayda var" uyarısı tekrarlandı. Katalizör: Hürmüz Boğazı'nın yeniden kapatılması, gemi saldırıları. "Çok kısa vadede çok aşağı gelmesini uzak ihtimal görüyorum." | MEKANİK NETJEOPOLİTİK: ÖNGÖRÜLEMEZ Zorunlu stop + iz-süren stop disiplini kayıttaki en dikkatli sunum biçimi. Savaş kaynaklı katalizör kalibre edilemez — seviye disiplini bu yüzden daha da kritik. |
| DoğalgazNG · $/MMBtu | 2,81 stopgeçen hafta bant 2,70-2,79 · pozisyon yoktu | Pozisyon açıldı | Haftalarca beklenen al sinyali geldi: Pazartesi pozisyon alındığı duyuruldu, hafta boyunca performans verdi, Cuma bir miktar geri çekildi. 2,81 aşağısı stopla yukarı yönlü beklenti sürüyor. Katalizör: kasırga sezonu. | MEKANİK NETKASIRGA KATALİZÖRÜ: ÖNGÖRÜLEMEZ Bekleme → tetik → pozisyon zinciri baştan sona ilan edildi; defterde izlenebilir. Hava olayına bağlı katalizör kalibre edilemez kategoridir. |
FX & Faiz
Kaynak: 30 Ağustos Pazar #2 · Haftanın asıl hikâyesi tahvilde| Enstrüman | Pivot / Trend takip | Yön | Detay | Kalibrasyon |
|---|---|---|---|---|
| ABD 10 YıllıkUS10Y · "dünyanın en önemli grafiği" | 4,61geçen haftayla aynıbeklenti: %5 üstü | Faiz yukarı | 4,61 kritik; üçgen yukarı kırıldı ve hızlanma bekleniyor. Düzeltme ve dinlenme tamamlandı okuması yapılıyor. Ana tez: 40 trilyon $'ı aşan borcun çevrilememesi. Altınla korelasyon 1980-2020 arasındaki negatiften 1970'lerdeki gibi pozitife döndü; kısa vadeli faiz sıçramaları altında geçici geri çekilme yaratabilir ve bunlar alım penceresi olarak izlenecek. | GÖZLEM: NET"FED İNDİRMEK ZORUNDA KALIR": YÜKSEK%5 HEDEFİ: ORTA "Faizler yükselirken sonunda indirim gelmek zorunda kalacak" ifadesi kurumsal davranış tahmini — Vaka 3'te (TCMB, Eylül 2021) aylar önceden doğru çıkan kategori. 6 yıl önce %0,30'dayken verilen "%5'e çıkar" çağrısı da gerçekleşti; bu satırı ciddiye al. |
| EUR/USD | 1,1500 alt sınır200 günlük 1,1564 · tetik 1,1600 ?geçen hafta stop 1,16 | Düzeltme · long tezi sürüyor | Warsh konuşmasıyla euro satış yedi. Orta vadeli yukarı ihtimali korunuyor ve bu satış alış fırsatı olarak izleniyor; ancak 1,15'in çok altına gelirse senaryo değişebilir. 1,1600 üstü aşılırsa pozitif senaryo yeniden devrede. Ara aşama "bant, dinlenme, düzeltme" olarak tanımlandı. | MEKANİK NETYÖN: ORTA Geçen haftanın 1,16 stopu çalıştı ve sunucu senaryoyu terk etmek yerine koşula bağladı — bu, tez inadı ile kural disiplini arasındaki sınır. 1,15 altı için "senaryoyu değiştirebilirim" demesi olumlu. |
| USD/JPYmüdahale takibi | 159,29geçen hafta 157,90-159,80 bandımüdahale başlangıcı 160 · dip 157 | Seviyeye bağlı | 159,29 üstünde pozitif, altında negatif trade planı. Hikâyenin özü: BoJ + ABD Hazinesi operasyonu (dolar/yen'i 160'tan 157'ye indirme, 1 trilyon $'lık tahvil söylemi) taca çıktı — kur yeniden 160'ın üstüne döndü. Sunucuya göre başarısız her müdahale dolara güvensizliği artırıyor. | MEKANİK NETMÜDAHALE OKUMASI: YÜKSEK Geçen haftanın "bant" belirsizliği tek seviyeye indirildi — kararsızlık sonrası netleşme. Müdahalenin sonuç vermemesi doğrudan gözlemlenebilir olgu, tahmin değil. |
Market Maker Katmanı
Bu bölüm sunucunun "ekran fiyatı gerçek arz-talebi yansıtmıyor" çerçevesini teknik seviyelerden ayrı tutar. Aktarılanlar sunucunun tezidir, doğrulanmış olgu değildir. Bu hafta öne çıkan beş sinyal:
"Hike" kelimesi ve algo tetikleme
Warsh'ın Jackson Hole konuşmasında "hike" kelimesini arka arkaya, farklı bağlamlarda kullanması sunucuya göre tesadüf değil: algoritmik robotların şahin başlık üretmesi ve altın-gümüşe satış getirmesi için. Okuma: bu bir düzeltme, kalıcı düşüş değil — "ortada faizle kontrol edilebilecek bir enflasyon döngüsü yok."
ABD seansında metal bastırma
Cuma günü satış özellikle Amerikan seansında geldi. Bu, korpusta tekrar eden seans ayrışması örüntüsünün bu haftaki örneği: Asya kolu yukarı, Batı kolu aşağı. Sunucunun tepkisi pozisyon kapatmak değil, "yeni alım fırsatları yaratacağına dair ellerimi ovuşturdum".
NVIDIA: satıcı finansmanı döngüsü
10-Q'da açıklanan taahhütler: müşterilere ve startup'lara 530 milyar $ garanti, buna karşılık gerçek satış 96 milyar $ — arada 434 milyar $'lık boşluk ?. Kasada 22,4 milyar $. OpenAI ile 105 milyar $'lık anlaşmada NVIDIA garantör, aracı SoftBank. Karşılaştırma: Cisco Systems 2000'de aynı satıcı-finansmanı modelini kullanıyordu (ciro büyümesi ~%50, marj ~%65, F/S 35) ve balon sonrası %95'in üzerinde değer kaybetti.
Hindistan gümüş primi
Hindistan'da gümüş fiyatları batıya göre uzun süredir yüksek seyrediyor. Yıl sonuna kadar tamamlanması gereken ithalat hacmi, hükümetin gümrük vergisini indirme ihtimalini gündeme getirdi ve söylenti fiyatı geçici olarak geri çekti. Hindistan, Çin'le birlikte en büyük gümüş ithalatçısı — hamleleri fiyatta doğrudan etki yapıyor.
Kurumsal akış: tahvilden altına
Avrupa'nın en büyük emeklilik fonu (Hollanda) ABD tahvil pozisyonunu %84 azalttı; Fidelity altın pozisyonlarını ikiye katladı (Bloomberg verisi); Singapur otoritesi altın pozisyonlarına koyduğu %5'lik sınırı 1 Ağustos itibarıyla kaldırdı. Sunucunun çerçevesi: rezerv para kayması sürüyor.
BIST: fon yoğunlaşması ve düzenleme
Aynı lens iç piyasada: defter değerinin 30-150 katına çıkmış hisselerde fon yoğunlaşması, yıllardır dile getirilen manipülasyon şikâyetleri ve şimdi gelen sert düzenleme. Detay: aynı hissede %20 üstü pozisyonların 1/3'er kademeyle temizlenmesi (30 Kasım ve 31 Aralık 2026 tarihleri), repo kısıtlaması, 2029'a kadar 500 milyon TL'ye çıkan sermaye şartı. BIST 30 hisseleri kapsam dışı.
Makro Tez & Kalibrasyon Uyarıları
- Türkiye — seçim ekonomisi tezi (en güçlü iddia): TCMB indirimi geldi, Eylül'de ikinci indirim bekleniyor; 250 milyar TL'lik imalat sanayi destek paketi, istihdam desteği, kademeli emeklilik söylentileri ve Halkbank'a gelen yurt dışı dolar kredisi üst üste konuyor. Kalibrasyon: kurumsal davranış tahmini — kayıttaki en isabetli kategori (Vaka 3: TCMB indirimi aylar önceden doğru çağrıldı; bu haftaki indirim de toplantıdan haftalar önce söylenmişti). Bu tezi ciddiye al.
- Türkiye — model eleştirisi: Temmuz dış ticaret açığı yıllık +%13,5 ile 7,5 milyar $; yaz aylarında açığın kapanması gerekirken büyüdü. "Kur olması gerekenin çok altında" tezi ve enflasyonun %30 altına kalıcı inememesi beklentisi korunuyor. Kalibrasyon: veri gözlemi net; %30 tahmini büyüklük kategorisi (orta).
- ABD — ara seçim yılı istatistiği: 1962'den bu yana ara seçim yıllarında S&P 500'ün Ağustos-yıl sonu getirisi istisnasız negatif. Kalibrasyon: doğrulanabilir tarihsel istatistik, tahmin değil — ancak "bu yıl da öyle olacak" çıkarımı örneklem genellemesidir, garanti değil.
- ABD — balon tezi (en zayıf zamanlama): "Balonda son aşamalardayız, oyun bozulmaya hazır." Aynı çerçeve 2021'den beri kesintisiz tekrarlanıyor. Kalibrasyon: yön tezi olarak orta-yüksek, zamanlama sinyali olarak değersiz. Sunucunun kendi ifadesi bunu destekliyor: "ben biraz her zaman olduğu gibi erkenden görüyor olabilirim."
- Üçüncü şahıs iddiası — 10.000 $ altın: Trump'ın sosyal medyada paylaştığı Jim Rickards videosu yıl sonuna kadar 10.000 $ altın öngörüyor. Sunucu bunu aktarıyor, sahiplenmiyor: kendi beklentisi "yılın son çeyreği ve ilk çeyreğe sarkan iyi bir performans". Kalibrasyon: aktarılan hedef için güven etiketi verilmez; sunucunun kendi ifadesi yön yüksek / takvim düşük.
- Görüş revizyonu — fon düzenlemesi: Geçen hafta sızan taslak için "majör bir sorun yaratacağını çok öngörmüyorum" denmişti; bu hafta metin yayınlanınca "beklenenden daha sert" ve "bir miktar negatif hareketlilik" beklentisine dönüldü. Revizyon açıkça yapıldı — kayıttaki öz eleştiri örüntüsüyle uyumlu, ancak düzenleyici etki büyüklüğü tahmini bu kayıtta güvenilir bir kategori değil.
- Politika şoku riski açık: Vaka 1'deki KKM dersi aynen geçerli. Ani bir kurumsal müdahale — yeni bir kur/borsa düzenlemesi, olağanüstü Fed hamlesi, sermaye kontrolü — bu sayfadaki tüm trend takip seviyelerini bir gecede geçersiz kılabilir. Hiçbir teknik seviye bunu öngörmez. Bu hafta BIST tarafında yaşanan düzenleme, tam olarak bu kategorinin küçük ölçekli bir örneğidir.
- Pozisyon duruşu: Sepette değerli metal ağırlığı korunuyor ve geri çekilmeler ekleme fırsatı sayılıyor; ABD tarafında Nasdaq shortu + NVIDIA put + PSQ ile hedge taşınıyor; tarımsal emtiada buğday ana kazanç kalemi, şekerde kâr alındı; doğalgazda yeni pozisyon açıldı. Sunucu bunları kendi işlemleri olarak anlatıyor, öneri olarak değil — mevcut pozisyon ile yeni giriş ayrımı raporda korunmuştur.